Перейти к основному содержанию
Averium ConsultingAverium

Лицензия CASP по MiCA в Эстонии и ЕС

Мы проводим криптобизнес через получение лицензии поставщика услуг в сфере криптоактивов (CASP) на основании регламента ЕС о рынках криптоактивов MiCA, то есть Регламента (ЕС) 2023/1114: от первого вопроса о периметре регулирования до решения надзорного органа и последующих уведомлений о трансграничной деятельности. Эстония – наш домашний рынок, и досье той же структуры выдерживает проверку у любого надзорного органа ЕЭЗ.

Каждый проект определяют три цифры. Классы собственных средств – 50 000, 125 000 и 150 000 евро либо 25% постоянных накладных расходов предыдущего года, если эта величина больше. Сроки Финансовой инспекции – 25 рабочих дней на подтверждение полноты заявки и 40 рабочих дней на решение по полной заявке, причём оценку можно приостановить на срок до 20 рабочих дней, пока орган ждёт информацию. Пошлина за рассмотрение – 3000 евро.

С 1 июля 2026 года прежний путь на эстонский рынок закрыт. Все лицензии на оказание услуг виртуальной валюты, выданные Бюро данных об отмывании денег, утратили силу в этот день, а записи в реестре были аннулированы, поэтому оказывать услуги в сфере криптоактивов в Эстонии могут только компании, получившие лицензию на основании MiCA от Финансовой инспекции либо от надзорного органа другой страны ЕЭЗ. По состоянию на 11 августа 2026 года в Эстонии была выдана ровно одна лицензия CASP – компании Lightspark Payments Europe AS.

Список юрисдикций

Вы можете ознакомиться с полным списком юрисдикций, в которых предоставляется эта услуга.

Как устроен проект по лицензии CASP:

01

Определение периметра и класса

Мы сопоставляем продукт с закрытым перечнем услуг в сфере криптоактивов в MiCA, определяем, на какие именно услуги вы подаёте заявку, и фиксируем вытекающий из этого класс собственных средств. Если деятельность находится вне периметра регулирования или относится к другому режиму, мы говорим об этом письменно до начала подготовки документов.

02

Компания, собственные средства и присутствие

Компания-заявитель, её корпоративное управление, директора и держатели ключевых функций, которых будет оценивать надзорный орган, и подтверждение собственных средств на уровне минимума для класса либо 25% постоянных накладных расходов предыдущего года, в зависимости от того, что больше.

03

Досье по статье 62(2)

Статья 62(2) MiCA перечисляет 18 категорий сведений, которые должна содержать заявка: программа деятельности, система управления, система ПОД/ФТ, защита и обособление активов клиентов, политики ИКТ и безопасности, работа с жалобами, конфликты интересов и остальное. Мы готовим их как единый связный комплект, а не как 18 несвязанных приложений.

04

Подача и сроки надзорного органа

Заявки подаются в Финансовую инспекцию через её портал на эстонском или английском языке с подписанным заявлением и пошлиной 3000 евро. У надзорного органа есть 25 рабочих дней на подтверждение полноты и 40 рабочих дней на решение по полной заявке, и он может приостановить оценку на срок до 20 рабочих дней, пока ждёт информацию от вас.

05

Паспортизация и жизнь после лицензии

Лицензированный CASP выходит на остальную ЕЭЗ через уведомление домашнего надзорного органа принимающему, а не через новую заявку. Мы берём на себя эти уведомления, а также обязанности по отчётности, аутсорсингу и смене контроля, которые начинаются с первого дня действия лицензии.

Класс определяется услугами, а не размером бизнеса. Класс 1 с суммой 50 000 евро охватывает приём и передачу поручений, консультирование, управление портфелем, услуги по переводу, размещение и исполнение поручений. Класс 2 с суммой 125 000 евро добавляет хранение и администрирование криптоактивов от имени клиентов и обмен криптоактивов на денежные средства или на другие криптоактивы. Класс 3 с суммой 150 000 евро добавляет управление торговой платформой. Компания, охватывающая несколько классов, соблюдает наибольший применимый минимум, и в каждом классе требование составляет либо эту сумму, либо 25% постоянных накладных расходов предыдущего года, в зависимости от того, что больше.

Эти минимумы – пол, а не бюджет. Надзорный орган оценивает, можно ли вести бизнес безопасно: оборотный капитал сверх минимума, конкретных людей, у которых есть время и опыт выполнять работу, описанную в досье, и операционные механизмы, которые существуют, а не только обещаны.

Если у вас была эстонская лицензия на услуги виртуальной валюты, которая 1 июля 2026 года перестала что-либо разрешать, ситуация иная и требует срочности. Компания, чья заявка на эту дату уже находилась в Финансовой инспекции, обязана ограничить активную деятельность до решения. Компания без поданной заявки находится вне режима полностью и выбирает между подачей заявки в Эстонии, подачей через надзорный орган другой страны ЕЭЗ и упорядоченным сворачиванием бизнеса, ориентированного на ЕС.

Услуги, которые мы оказываем в лицензировании CASP по MiCA:

  • Заключения о периметре и классификации токена: применяется ли MiCA и в каком качестве
  • Оценка регуляторной готовности и gap-анализ комплаенса до подготовки заявки
  • Выбор класса CASP и планирование собственных средств для классов 1, 2 и 3
  • Учреждение компании-заявителя, корпоративное управление и локальное присутствие в Эстонии
  • Досье на соответствие для директоров, участников и держателей ключевых функций
  • Полный комплект заявки по статье 62(2) MiCA, подготовленный от начала до конца
  • Программа ПОД/ФТ, оценка рисков бизнеса и функция специалиста по комплаенсу
  • Механизмы защиты и обособления криптоактивов и денежных средств клиентов
  • Политики ИКТ, безопасности, непрерывности деятельности, аутсорсинга и работы с жалобами
  • Подача в Финансовую инспекцию и ведение диалога вплоть до решения
  • Уведомления о паспортизации по ЕЭЗ и обязанности после получения лицензии
  • Устранение причин после отказа и упорядоченное сворачивание там, где лицензия не является ответом

Частые вопросы

Класс следует за услугами. Класс 1 требует собственных средств в размере 50 000 евро и охватывает приём и передачу поручений, консультирование, управление портфелем, услуги по переводу, размещение и исполнение поручений. Класс 2 требует 125 000 евро и добавляет хранение и администрирование от имени клиентов и обмен криптоактивов на денежные средства или на другие криптоактивы. Класс 3 требует 150 000 евро и добавляет управление торговой платформой. В каждом случае требование составляет эту сумму либо 25% постоянных накладных расходов предыдущего года, в зависимости от того, что больше, а компания, охватывающая несколько классов, соблюдает наибольший применимый минимум.

У Финансовой инспекции есть 25 рабочих дней на подтверждение полноты заявки и 40 рабочих дней на решение по полной заявке. Она может приостановить оценку на срок до 20 рабочих дней, пока ждёт запрошенную у вас информацию, поэтому фактический срок сильно зависит от того, насколько досье отвечает на вопросы. Пошлина за рассмотрение составляет 3000 евро, заявки подаются через портал надзорного органа на эстонском или английском языке с подписанным заявлением.

Лицензии Бюро данных об отмывании денег утратили силу в эту дату, а записи в реестре были аннулированы, поэтому лицензия больше ничего не разрешает. Если ваша заявка по MiCA уже находилась в Финансовой инспекции, вы можете продолжать работу на время рассмотрения, но обязаны ограничить активную деятельность до решения. Если заявка не подавалась, вариантов три: новая заявка в Эстонии, заявка через надзорный орган другой страны ЕЭЗ или упорядоченное сворачивание бизнеса, ориентированного на ЕС. Все три работоспособны. Продолжать обслуживать клиентов в ЕС так, будто ничего не изменилось, – нет.

Да. CASP, получивший лицензию в одном государстве-члене, оказывает услуги по всей ЕЭЗ на основании уведомления домашнего надзорного органа принимающему, без второй заявки. Это практический аргумент в пользу выбора юрисдикции по качеству надзорного диалога и по банковскому рынку, который будет обслуживать результат, а не по размеру пошлины.

Одну, по состоянию на 11 августа 2026 года: Lightspark Payments Europe AS. Эту цифру стоит читать точно. Она считает самостоятельные эстонские лицензии CASP и не означает, что в Эстонии никто не может оказывать услуги в сфере криптоактивов. AS LHV Pank оказывает их как кредитное учреждение, а Lightyear Europe AS как инвестиционная фирма, и другие провайдеры приходят в Эстонию по лицензиям, выданным в других странах ЕЭЗ. Прежде чем опираться на эту цифру, проверьте реестр заново.

Это первый вопрос, на который мы отвечаем, и отвечаем письменно. MiCA устанавливает закрытый перечень услуг в сфере криптоактивов и не распространяется на активы, уже регулируемые другим правом ЕС как финансовые инструменты, депозиты или электронные деньги. NFT-маркетплейсы, стейкинг, DeFi-интерфейсы и внутриигровые токены зависят от того, что схема делает на самом деле, а не от того, как она называется. Если ответ в том, что лицензия не нужна, это самый дешёвый совет, который мы даём.

Опишите задачу – мы ответим в течение одного рабочего дня.

Averium ведёт проекты по авторизации CASP от начала и до конца в Эстонии и по всей ЕЭЗ и уже в первом разговоре скажет, та ли это лицензия, которая вам действительно нужна.

Alina Grigorjeva

Alina Grigorjeva

Основатель и руководитель юридической практики

Aleksejs Pravotorovs

Aleksejs Pravotorovs

Руководитель операционного направления

Andres Aarelo

Andres Aarelo

Руководитель направления развития бизнеса

Dmitri Grigorjev

Dmitri Grigorjev

Руководитель направления финансов и налогов

Вместе с руководителями направлений работают три старших юриста, которые ведут корпоративные и регуляторные вопросы, а также споры.

Опишите
вашу задачу

Напишите, что нужно сделать и к какому сроку. Мы ответим в течение одного рабочего дня и назначим вводный звонок.